云計算概念股卷土重來 缺乏支撐現(xiàn)分化

　　10月22日，工信部和國家發(fā)改委聯(lián)合發(fā)布《關(guān)于做好云計算服務(wù)創(chuàng)新發(fā)展試點示范工作的通知》，稱在北京、上海、深圳、杭州、無錫等五個城市先行開展云計算服務(wù)創(chuàng)新發(fā)展試點示范工作。

　　云計算概念股在藍籌股行情中一度被淹沒，但借著這股政策東風(fēng)，云計算概念股卷土重來。10月25日云計算概念股集體上漲，華勝天成、網(wǎng)宿科技、衛(wèi)士通、浪潮信息、順網(wǎng)科技等均強勢漲停。

　　缺乏支撐的云計算概念股隨后出現(xiàn)分化。即便10月26日，上海宣布“云計算創(chuàng)新基地”在楊浦啟動也未能阻止云計算概念股的分化。10月27日，浪潮信息繼續(xù)著漲停之旅，而華勝天成、網(wǎng)宿科技、華東電腦等掉頭向下。

　　“這是游資炒作推動的股價上漲，而非實質(zhì)性業(yè)績帶來的，因此獲利之后的撤離是正常的。”深圳麥?zhǔn)⑼顿Y研究總監(jiān)肖雄文表示，現(xiàn)在還難以辨別哪家公司在云計算產(chǎn)業(yè)中占據(jù)優(yōu)勢。

　　實際上，同云計算相仿，在國家“十二五”規(guī)劃中扶持的新一代信息技術(shù)產(chǎn)業(yè)中，許多行業(yè)處在發(fā)展初期，難以清晰辨別誰會成為未來的勝者。但從中觀的產(chǎn)業(yè)邏輯角度出發(fā)，或許可以撥開一片遮云。

　　制造業(yè)的大道

　　10月10日，國務(wù)院發(fā)布了《國務(wù)院關(guān)于加快培育和發(fā)展戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)的決定》，當(dāng)中提及七大需要扶持的新興產(chǎn)業(yè)。中信金通評論：“新一代信息技術(shù)是重中之重。”

　　新一代信息技術(shù)產(chǎn)業(yè)中提到了七大方面：下一代通信網(wǎng)絡(luò)、物聯(lián)網(wǎng)、三網(wǎng)融合、云計算、新型平板顯示、高性能集成電路和高端軟件。

　　這些行業(yè)中國都面臨技術(shù)、專利、知識產(chǎn)權(quán)方面的門檻，但是有些行業(yè)有較大成功的勝算。

　　“在一些關(guān)鍵技術(shù)取得突破后，只關(guān)乎是否有資金保障其發(fā)展的行業(yè)中，我們是有優(yōu)勢的。”中國某大型IT企業(yè)的研究人士劉西曼認為，高性能集成電路和新型平板顯示就是這樣的行業(yè)。

　　劉西曼從幾個方面認為高性能集成電路渴望在中國大陸實現(xiàn)成功。首先臺積電的成功，讓中國大陸的集成電路生產(chǎn)企業(yè)看到了成功的可能性。臺積電目前總產(chǎn)能已達全年430萬片晶圓，其營收約占全球晶圓代工市場的百分之六十。而中國其他許多產(chǎn)業(yè)都在承接臺灣的產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)移方面取得了成功。

　　其次，技術(shù)方面，中國一些公司已經(jīng)掌握了65納米級別的芯片的生產(chǎn)。并且這個行業(yè)的知識產(chǎn)權(quán)壁壘比較少，很容易實現(xiàn)突破。

　　最后，技術(shù)突破后，這個行業(yè)實際上是資金和人力密集型的行業(yè)，而資金和人力對于有政府扶持的中國企業(yè)來說，并不算問題。最后是，中國國內(nèi)的市場巨大。

　　而據(jù)國信證券介紹，目前，以集成電路為核心的電子信息產(chǎn)業(yè)超過了以汽車、石油、鋼鐵為代表的傳統(tǒng)工業(yè)成為第一大產(chǎn)業(yè),成為改造和拉動傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè)邁向數(shù)字時代的強大引擎和雄厚基石。2010年國內(nèi)集成電路產(chǎn)業(yè)銷售額增幅預(yù)計將達到15.1%，規(guī)模將基本恢復(fù)到2008年的水平。

　　在集成電路制造業(yè)，從事封裝的上市公司有長電科技、華微電子、蘇州固锝、富通微電、中電廣通、飛樂音響、士蘭微；從事單晶硅材料生產(chǎn)的有S*ST海納 、有研硅股、浦東金橋、ST科��；而從事芯片生產(chǎn)的有上海貝嶺等。

　　同高性能集成電路類似，新型平板顯示也是屬于制造業(yè)行業(yè)。

　　國信證券認為，在技術(shù)方面，新型平板顯示將以TFT-LCD為重點、PDP為輔助、AMOLED為未來發(fā)展方向、其他新型顯示技術(shù)百舸爭流。據(jù)DisplaySearch預(yù)測，2015年TFT-LCD總產(chǎn)值有望超過1300億美元，占整個平板顯示產(chǎn)業(yè)的91%。

　　而上游企業(yè)的毛利率較大，更具投資前景。據(jù)國信證券介紹，液晶上游材料毛利率高達40%以上。生產(chǎn)上游液晶材料的上市公司有，彩虹股份、誠志股份、永太科技、萊寶高科和深天馬等。

　　10月28日，萊寶高科、深天馬均逆市漲停。

　　而LED作為未來發(fā)展方向也被投資界所關(guān)注。當(dāng)中涉及的上市公司有三安光電、同方股份、聯(lián)創(chuàng)光電、士蘭微、廈門信達等。

　　網(wǎng)絡(luò)迷霧

　　下一代通訊技術(shù)、三網(wǎng)融合、物聯(lián)網(wǎng)均可歸類到通訊網(wǎng)絡(luò)業(yè)。但相比平板顯示和集成電路兩個中國具備比較優(yōu)勢的行業(yè)。網(wǎng)絡(luò)通訊業(yè)務(wù)只會在細分行業(yè)有高增長的優(yōu)勢。

　　三網(wǎng)融合是指有線電視網(wǎng)、電信網(wǎng)和互聯(lián)網(wǎng)三大網(wǎng)絡(luò)通過技術(shù)改造，提供包括視頻、語音和數(shù)據(jù)等綜合多媒體業(yè)務(wù)，真正實現(xiàn)包括網(wǎng)絡(luò)、業(yè)務(wù)和監(jiān)管三個層次的融合。下一代通訊技術(shù)即3G、4G也會并入這個網(wǎng)絡(luò)。

　　依據(jù)三網(wǎng)融合階段性目標(biāo)，2010年至2012年，重點開展廣電和電信業(yè)務(wù)雙向進入試點，需要對廣電現(xiàn)有網(wǎng)絡(luò)進行數(shù)字化和雙向化改造，電信網(wǎng)絡(luò)也需要進行升級改造，以提高網(wǎng)絡(luò)承載能力和綜合業(yè)務(wù)支撐能力。

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