美國IPO市場轉暖 Kayak等4家公司將試水

在上述4家公司當中，芬達樂器的營收和凈利潤最高。這家總部位于亞利桑那州斯科茨代爾的樂器公司，在截至1月1日的上一財年營收達到7.006億美元，凈利潤達到1900萬美元。但是按照增長潛力來看，兩家科技公司的估值將高于芬達樂器。Kayak的招股說明書顯示，按照22美元至25美元的首次公開招股發(fā)行價計算，該公司的市值將達到9.64億美元，市銷率將達到近5倍。Palo Alto Networks計劃以25億美元的市值發(fā)行股票，市銷率更是達到了近11倍。

上述公司進行首次公開招股，將是對首次公開招股市場最好的測試。受Facebook今年5月18日進行首次公開招股后股價表現(xiàn)疲軟及投資人對全球經(jīng)濟下滑的擔憂，美國首次公開招股市場已經(jīng)出現(xiàn)停滯。

投資銀行Robert W. Baird分析師賈森·諾蘭德（Jayson Noland）表示，“許多公司的首次公開招股計劃已被拖延。這些公司私有化的時間越長，它們的規(guī)模就會變得越大。即便是市場環(huán)境真正轉好，他們也不再需要繼續(xù)融資。”截至目前，計劃進行首次公開招股的4家企業(yè)發(fā)言人均對此報道未置可否。

今年5月18日，F(xiàn)acebook驚天動地地上市，融資160億美元之巨。自那之后，若干訴訟相繼提起，議會調查開始，還有大量的投資者在憤怒中哀嘆這家社交網(wǎng)站的股價仍然低于發(fā)行價格。受此影響，美國首次公開招股市場也被暫時冰凍了超過1個月時間。

Kayak和Palo Alto Networks分別創(chuàng)辦于2004年和2005年，上述兩家公司的營收均不足芬達樂器年營收的一半。在過去的9個月時間里，Palo Alto Networks的營收增長了一倍以上，但該公司直到現(xiàn)在才實現(xiàn)盈利。這家公司在今年4月向美國證券交易委員會提交招股說明書，計劃募集1.75億美元資金。消息人士透露，Palo Alto Networks計劃在紐交所掛牌交易。

Kayak此前已通過多輪融資獲得2200萬美元投資。Kayak在2010年11月提交招股說明書，計劃融資5000萬美元。Kayak在去年9月底暫緩了其首次公開招股計劃，原因是當前的證券市場環(huán)境并不理想。Kayak首席市場營銷官羅伯特·貝奇（Robert Birge）當時曾表示，“當前的證券市場環(huán)境過于反復無常，這無法達到公司的預期。當市場環(huán)境有利于進行首次公開招股時，我們將重啟首次公開招股計劃。”

Kayak在今年5月初向證券交易委員會提交文件稱，該公司第一季度已經(jīng)扭虧為盈。Kayak提交的文件顯示，在截至3月31日的第一季度，該公司凈利潤為415萬美元，合每股收益0.11美元。這一業(yè)績好于上年同期。2011年第一季度，Kayak凈虧損為691萬美元，合每股攤薄虧損1.33美元。Kayak第一季度營收為7330萬美元，較上年同期增長39%。消息人士當時曾透露，Kayak計劃通過首次公開招股募集約1.5億美元，對公司的估值超過10億美元。

Kayak可能需要著手處理其市場前景的問題，因為該公司提交的招股說明書已經(jīng)超過18個月，這一時間長度較籌備進行首次公開招股的美國企業(yè)高出近三倍。

Durata周一提交的招股說明書顯示，該公司計劃通過首次公開招股發(fā)行625萬股股票，發(fā)行價格為11美元至13美元。這家成立于2009年的制藥公司還沒有銷售出一款產(chǎn)品或獲得營收。該公司正在對一款治療細菌引起皮膚傷口感染的藥劑進行測試。

自Facebook進行首次公開招股以來，僅有4家美國公司進行了首次公開招股，其中包括上市首日股價表現(xiàn)強勁的ServiceNow。ServiceNow也是Facebook首次公開招股之后試水首次公開招股市場的第一家科技公司，不過這家公司并非是來自硅谷，而是來自于圣迭戈這樣節(jié)奏更加遲緩的城市。ServiceNow還將科技行業(yè)目前很是流行的兩大觀念集成為一，為自動化企業(yè)資訊技術部門提供基于云計算的服務。

Kayak和Palo Alto Networks計劃于下周公布首次公開招股發(fā)行價，并于7月20日正式掛牌交易。上述兩家公司發(fā)行的股票均只占總股本的9%左右。Kayak和Palo Alto Networks的上市也有助于修復摩根士丹利的聲譽，這家投資銀行同時也是ServiceNow的主證券承銷商。此前因為負責Facebook的首次公開招股事宜，摩根士丹利曾備受市場譴責。彭博社的統(tǒng)計數(shù)據(jù)顯示，摩根士丹利今年將有望成為科技股和全球企業(yè)首次公開招股的第一大證券承銷商。

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